不完美世界的博弈：契约经济学35讲
你好，我是聂辉华。
一、什么是“以房养老”？
在春晚小品《不差钱》里，小沈阳说了一句“至理名言”：“人最痛苦的事是，人没了，钱没花完。”
既然钱财是生不带来、死不带去的东西，那么从理论上讲，一个人去世时将自己所有的钱财都刚好花完，才是最优的消费策略。
对于一个即将或者已经退休的老人来说，工资收入明显减少，生活和各种养老支出却不断增加。此时，要体面、安详地安度晚年，关键是平衡收入和支出，将“死钱”变成“活钱”，或者说今天先用一部分明天的钱。
对于多数老人来说，最大的“死钱”当然是房产。根据西南财经大学发布的《中国城市家庭财富健康报告》，中国人的住房占家庭财富的比例将近80%。
《2018中国城市家庭财富健康报告》
由广发银行联合西南财经大学于2019年发表
一个生活在一线城市的老人，可能没有多少现金收入，但是哪怕名下有一套“老破小”的房子，也是价值几百万甚至上千万。但是，资产只有变成现金才能消费，否则即便坐拥千万，还是“负翁”，也就是所谓的“有房富人，现金穷人”。
那么，有没有什么办法将老人拥有的房产变现，提前让老人获得收益，改善晚年生活呢？有，这就是所谓的“以房养老”。
它的模式是这样的：老人与金融机构签订一份契约，将名下的房产抵押给金融机构。然后在一定年限内，金融机构每月给老人支付一笔现金。约定年限到了之后，金融机构不再支付现金，房产从老人名下过户到金融机构。
房子本来是老人的，但是现在变成了金融机构通过分期付款（按揭）的方式，从老人手中“购买”了房子的产权。因此，这种模式俗称“倒按揭”。
还有另一种类似的模式，就是老人将名下的房子出售给金融机构，然后金融机构再将房子出租给老人。房屋出售收入扣除月租以及相关费用后，由金融机构以现金形式支付给老人。
2020.09.04
精选评论
共 10 条聂老师，股票市场，运行三十多年了，还有那么多的猫腻，老百姓99.9%被伤害。这种金融市场环境，还能相信“以房养老”这金融产品?看看“个人商业保险”，真到赔付时，就是另一嘴脸，个人商业保险，运行效果并不是太好。
笑傲江湖 ：直接买了租房 多的钱存银行
135****1283 ：聂老师，因此，是不是要系统性的改革，才能做好“以房养老”这个金融产品呢?老百姓，才敢放心买这个产品呢？
老师讲的都非常好！不过，对我这种菜鸟来说，可以多举一些当下现实生活的例子会更好。
老师，很多问题得出的结论好像都是需要完善市场体系，那到底有什么方法能够推动体系的完善呢，好像总不应该是慢慢等，因为是大国所以着急不来的理由来解释，感觉这与亡羊补牢的理念相悖
niehuihua （主讲人） ：究竟应该进行系统性改革，还是进行局部改革，这一直是一个有争议的问题。我觉得还是要看具体的问题是什么，这决定了改革的方式。
骗局难道无法揭穿吗
我的天，听了那么多集都听懂了。这个骗局我真的听不懂。大概以后应该不会被骗吧，骗子想要让我搞明白可能有点困难
聂老师讲的内容很好，看理想节目编辑，应该考虑如何将节目内容扩散出去。你们需要分析看理想已购买节目内容的受众群的年龄和知识结构层次分布，恰当的推广。可以部分有代表性的节目用免费的方式推广，来扩大整个看理想视听节目的影响力
niehuihua （主讲人） ：谢谢！
所有的金融创新手段都要建立在诚信、信用的基础上，现在的社会环境还没有提供这样的信任基础，所以以房养老还是算了吧。
以房养老最大的阻碍还是养儿防老的传统观念吧。而且……年轻时拼命买房子，老了卖房子续命，想想还有点悲凉。
糖衣 回复 658718 ：我知道老师的意思，但是除了骗局，还有一些别的原因
658718 ：不是养儿防老，是以房养老骗局吓坏国人了。
要不要学民法典合同编啊
我有点疑惑，虽然借贷机构支付了借贷的高额利息，但是这笔利息最终还是给了出资人啊，老人怎么会得到20% 以上的收益呢
niehuihua （主讲人） ：对老人额外给一笔理财收益，加起来超过20%了
136****5083 ：老人应该不会知道借贷机关要提供20%以上的收益(5%+18%)，因此，无法判断是个骗局。并且老人在签字的时候，通常不会把整个合同看完。